O risco é o crédito da carteira de recebíveis. Isto porque a relação risco-retorno está ligada diretamente ao nível de inadimplência dos recebíveis que formam o lastro da carteira.

Os FIDCs são uma opção de renda fixa que costuma ser oferecida a investidores experientes, chamados de qualificados.

Entenda quem são esses investidores:
– Investidores classificados como profissionais;
– Investidores com certificação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para registro de agentes autônomos, consultores de valores mobiliários, analistas ou administradores de carteira;
– Clubes de investimentos que sejam geridos por investidores qualificados;
– Pessoa física ou jurídica com investimentos de valor superior a R$ 1 milhão, comprovados por termo assinado;
– Atualmente, a CVM estuda liberar esses ativos para todos os brasileiros.

Apesar de possuírem várias características únicas, os FIDC seguem a regra geral para tributação de investimentos de renda fixa. Assim, é cobrado o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) regressivo para resgate realizado antes de 30 dias, e o Imposto de Renda, tributado de acordo com a tabela regressiva e aplicado diretamente na fonte.

Até 180 dias: 22,5%
Entre 181 e 360 dias: 20%
Entre 361 e 720 dias: 17,5%
Acima de 720 dias: 15%

Seja como for, vale a pena fazer uma análise profunda do FIDC antes de escolher aplicar. Também avalie se ele se encaixa na sua estratégia de investimento e está de acordo com os seus objetivos e perfil de investidor.

O FIDC tem duas opções de cota:
Sênior: neste tipo de cota os investidores têm preferência no pagamento do resgate e da amortização. A rentabilidade é prefixada, que assegura o retorno financeiro mesmo em casos de inadimplência.
Subordinada: neste tipo de cota os investidores só receberão retorno, após os pagamentos aos seniores, assim, correndo riscos de inadimplências.
Pode ocorrer da rentabilidade do fundo ser menor ao dinheiro aplicado, neste caso, os cotistas seniores receberão o valor investido integralmente, que é definido previamente. Os cotistas subordinados só receberão uma parte do valor investido.
Pode ocorrer do lucro ser maior que o previsto, neste caso os cotistas subordinados receberão uma quantia maior do que foi inicialmente calculado. E os seniores continuarão apenas com os juros prefixados.

Uma instituição financeira: a administração do fundo pode ser exercida por banco múltiplo, por banco comercial, pela Caixa Econômica Federal, por banco de investimento, por sociedade de crédito, financiamento e investimento, por sociedade corretora de títulos e valores mobiliários ou por sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários.

Uma instituição financeira autorizada pelo Bacen e pela CVM a fazer custódia de valores mobiliários, especialmente de fundo, que possa desempenhar todas as funções exigidas a um custodiante de FIDC.

PF ou PJ registrada na CVM como prestador de serviço de administração de recursos de terceiros.

Empresa de auditoria que tenha registro na CVM.

MOODY’S AMÉRICA LATINA LTDA.
STANDARD AND POOR’S RATINGS DO BRASIL LTDA.
FITCH RATINGS BRASIL LTDA.

LIBERUM RATINGS SERVIÇOS FINANCEIROS LTDA.
AUSTIN RATING SERVIÇOS FINANCEIROS LTDA.
SR RATING PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS LTDA.